آنچه معامله‌گران رمزارز می‌توانند از چارلی مانگر بیاموزند – حتی اگر از بیت‌کوین متنفر باشد

سرمایه‌گذار افسانه‌ای چارلی مانگر ممکن است زمانی بیت‌کوین را «مربع سم موش» نامیده باشد – اما این بدان معنا نیست که معامله‌گران رمزارز باید سال‌ها خرد سرمایه‌گذاری او را نادیده بگیرند.

سرمایه گذار و میلیاردر افسانه ای چارلی مانگر، معروف به دست راست وارن بافت که به ساخت نیروگاه سرمایه گذاری برکشایر هاتاوی کمک کرد، در سن 99 سالگی درگذشت.

طبق اعلامیه شرکت در 28 نوامبر، خانواده مانگر به برکشایر اطلاع دادند که “او صبح امروز در بیمارستانی در کالیفرنیا در آرامش درگذشت.”

مانگر که از سال 1978 به عنوان نایب رئیس در امپراتوری بافت خدمت می کرد، دارایی خالص 2.6 میلیارد دلاری داشت و به طور معمول به دلیل اتخاذ یک فلسفه سرمایه گذاری مناسب و انتخاب سهام در طول مدت تصدی خود در برکشایر مورد تحسین قرار گرفت.

در حالی که بیت کوین و ارزهای دیجیتال برای مانگر و بافت که زمانی از بیت کوین به عنوان “سم موش” و “مربع سم موش” یاد می کردند، سرمایه گذاری مطلوبی نداشتند، معامله گران رمزارز همچنان می توانند از آموخته های مانگر در طول 60 سال تجربه سرمایه گذاری او بهره ببرند. در اینجا چند رویکرد برای سرمایه گذاری وجود دارد که مانگر به آنها سوگند یاد کرد:

فقط روی چیزهایی که می دانید سرمایه گذاری کنید

مانگر گفت که برکشایر هاتاوی معمولاً هنگام ارزیابی یک سرمایه گذاری بالقوه سهام را در یکی از سه سبد طبقه بندی می کند.

ما سه سبد برای سرمایه‌گذاری داریم: بله، نه، و درک آن خیلی سخت است.»

دومی می تواند توضیح دهد که چرا Munger و Buffet هرگز روی بیت کوین و ارزهای دیجیتال سرمایه گذاری نکردند، اما پیام اصلی این است که آنها از سرمایه گذاری در چیزی که نمی دانستند اجتناب کردند.

بافت قبلاً اعتراف کرده بود که او و مانگر – که هر دو به عنوان افراد شکاک در حوزه فناوری شناخته می شوند – برای درک پتانسیل تجارت الکترونیک آمازون در دهه 1990 آنقدر احمق بودند و بنیانگذار شرکت، جف بزوس را دست کم گرفتند.

برکشایر در مایکروسافت یا گوگل نیز سرمایه گذاری نکرد. مانگر یک بار با انعکاس تصمیم شرکت مبنی بر عدم سرمایه گذاری در گوگل گفت: «ما آن را منفجر کردیم .

علی‌رغم آن، برکشایر به بخش‌هایی که از درون می‌دانست، مانند بانکداری و بخش‌های غذا و نوشیدنی، پایبند بود و پس از اینکه در ابتدا تصمیم گرفت در آن سرمایه‌گذاری نکند، از سرمایه‌گذاری در بانک‌های آمریکا، امریکن اکسپرس، کوکاکولا و بعداً اپل سود زیادی به دست آورد.

Munger و Buffet همچنین با بازجویی از ترازنامه یک شرکت قبل از تصمیم گیری در مورد سرمایه گذاری، که زمانی گفته شد که Munger تنها راه هوشمند برای سرمایه گذاری است، بر هنر ارزش گذاری تسلط یافتند.

“همه سرمایه گذاری هوشمندانه سرمایه گذاری ارزشی است […] برای ارزش گذاری سهام باید برای کسب و کار ارزش قائل شوید.”

در حالی که نمی‌توان زنجیره‌های بلوکی و پروتکل‌ها را از طریق مدل جریان نقدی تخفیف‌یافته یا سایر روش‌های سنتی ارزش‌گذاری کرد، می‌توان بینش‌های زیادی را از داده‌های روی زنجیره به‌دست آورد – از تعداد کاربران فعال روزانه و حجم تراکنش‌ها تا کل ارزش قفل‌شده (نسبت به ارزش بازار) و ورودی و خروجی خالص، به نام چند.

خلق و خو، نه بهره هوشی، سهم بیشتری در موفقیت سرمایه گذاری دارد

مانگر هرگز کسی نبود که با سر به یک روند جدید شیرجه بزند و ترجیح می داد در سمت محافظه کارانه سرمایه گذاری بماند.

او قبلاً گفته بود که بسیاری از افراد با ضریب هوشی بالا سرمایه گذاران وحشتناکی هستند زیرا خلق و خوی وحشتناکی دارند. از سوی دیگر، “سرمایه گذاران بزرگ” با احتیاط قدم برمی دارند و به موارد زیر فکر می کنند:

سرمایه گذاران بزرگ همیشه بسیار مراقب هستند. آنها به همه چیز فکر می کنند. وقتشان را می گیرند. آنها آرام هستند. آنها عجله ندارند. آنها هیجان زده نمی شوند. آنها فقط دنبال حقایق می روند و ارزش آن را کشف می کنند. و این چیزی است که ما سعی می کنیم انجام دهیم.»

مانگر در اظهارنظر دیگری گفت: “شما باید احساسات خام غیرمنطقی را تحت کنترل داشته باشید.”

چارلی مانگر می‌گوید بیت‌کوین یک محصول منزجرکننده است که از هوا بیرون می‌آید.

مانگر که بیش از 60 سال در عرصه سرمایه‌گذاری بوده است، می‌گوید که صبر نیز هنگام جمع‌آوری ثروت از اهمیت زیادی برخوردار است.

“پول کلان در خرید یا فروش نیست، بلکه در انتظار است.”

ایجاد اعتقاد و نوسانات معده

مانگر شاهد کاهش چندین بار سبد سرمایه گذاری برکشایر در طول دهه ها بود، مانند سقوط دوشنبه سیاه در سال 1987، بحران مالی از 2007 تا 2008 و اخیراً، همه گیری COVID-19.

او زمانی تاکید کرد که سرمایه‌گذاران بلندمدت باید یاد بگیرند زمانی که شرایط نامطلوب اقتصاد کلان باعث سقوط بازار می‌شود، روی سرمایه‌گذاری‌های خود بایستند:

اگر مایل نیستید که دو یا سه بار در یک قرن به کاهش 50 درصدی قیمت در بازار با آرامش واکنش نشان دهید، شایسته نیستید سهامدار معمولی باشید و شایسته نتیجه متوسطی هستید که قرار است به دست آورید.

مانگر در اظهارنظری جداگانه گفت: “دوره هایی وجود خواهد داشت که عذاب زیادی وجود دارد و دوره های دیگری که رونق وجود دارد.” شما فقط باید یاد بگیرید که از طریق آنها زندگی کنید.

مانگر در 1 ژانویه 1924 به دنیا آمد – تنها 34 روز مانده به تولد 100 سالگی اش درگذشت.

بافت در بیانیه‌ای گفت: «برکشایر هاتاوی بدون الهام، خرد و مشارکت چارلی نمی‌توانست به وضعیت کنونی خود ساخته شود».