بر اساس تجزیه و تحلیل شرکت مدیر سرمایه گذاری VanEck، حجم مبادلات بین پروتکل های DeFi در ماه آگوست به 52.8 میلیارد دلار کاهش یافت که 15.5 درصد کمتر از ماه جولای است.
اکوسیستم مالی غیرمتمرکز (DeFi) در ماه آگوست با کاهش فعالیت‌های اقتصادی زنجیره‌ای، با مشکلات بیشتری مواجه شد. بر اساس تجزیه و تحلیل شرکت مدیر سرمایه گذاری VanEck، حجم مبادلات در ماه اوت به 52.8 میلیارد دلار کاهش یافت که 15.5 درصد کمتر از ژوئیه بود.
یافته‌ها بر اساس شاخص مدیران مالی غیرمتمرکز MarketVector (MVDFLE) VanEck است که عملکرد بزرگترین و مایع‌ترین توکن‌ها را در پروتکل‌های DeFi از جمله Unisawp، Lido DAO، Maker، Aave، THORChain و Curve DAO (CRV) ردیابی می‌کند.
این گزارش خاطرنشان می کند که شاخص DeFi در ماه آگوست عملکرد ضعیفی از بیت کوین و اتر داشت و در ماه 21 درصد کاهش یافت. نتایج با عملکرد منفی 33.5% توکن UNI تشدید شد زیرا سرمایه گذاران توکن ها را فروختند تا از جولای سود کسب کنند.
یکی دیگر از معیارهای کلیدی برای اکوسیستم، ارزش کل قفل شده (TVL) در ماه آگوست 8 درصد کاهش یافت و از 40.8 میلیارد دلار به 37.5 میلیارد دلار رسید که اندکی از رکود 10 درصدی اتریوم در ماه پیشی کرد.
تحلیل استدلال می‌کند که اگرچه توکن‌های DeFi در ماه آگوست عملکرد ضعیفی داشتند، اکوسیستم شاهد تحولات مثبت در طول ماه بود. این تحولات شامل رد دعوای دسته جمعی توسط Uniswap Labs و رشد استیبل کوین Maker and Curve است.
استیبل کوین crvUSD Curve Finance که پس از یک اکسپلویت بزرگ در اواخر ژوئیه بهبود یافت، در ماه آگوست رشد قابل توجهی داشت و به بالاترین رکورد جدید 114 میلیون دلاری وام گرفته شد. CrvUSD به دلار آمریکا متصل است و بر مدل موقعیت بدهی وثیقه (CDP) متکی است. به این معنی که کاربران وثیقه‌هایی مانند ETH را برای قرض گرفتن crvUSD می‌گذارند.
در این گزارش آمده است: “رشد crvUSD به آن اجازه داد تا به سهم قابل توجهی در درآمد این پلتفرم تبدیل شود، با کارمزدهای crvUSD بیش از کارمزدهای جمع آوری شده از تمام استخرهای نقدینگی غیر شبکه اصلی در 3 هفته از 4 هفته گذشته.” با این حال، نشانه حاکمیت Curve Finance از زمان بهره برداری نشانه های امیدوارکننده ای از بهبودی نشان نداده است، به طوری که قیمت آن در ماه آگوست 24 درصد کاهش یافت و به 0.45 دلار رسید.
نکات تجزیه و تحلیل VanEck در مورد عملکرد توکن CRV:
با توجه به کاهش قیمت، سرمایه‌گذارانی که ماه گذشته CRV OTC را از مایکل اگوروف خریداری کردند، اکنون تنها 12.5 درصد بالاتر از سرمایه‌گذاری خود هستند و 5 ماه تا زمان فروش باقی مانده است. اگر crvUSD بتواند تا حدی به رشد خود ادامه دهد که افت درآمد مبادله ناشی از کاهش حجم DeFi را جبران کند، قیمت CRV ممکن است کمی تسکین یابد. با این حال، تا آن زمان، کاهش حجم DeFi همچنان یک باد مخالف برای قدردانی از CRV است.
مایکل اگوروف، بنیانگذار Curve Finance، حدود 100 میلیون دلار وام داشت که 47 درصد از عرضه در گردش توکن اصلی پروتکل، CRV، پشتیبانی می‌شد. از آنجایی که قیمت CRV پس از هک تقریباً 30 درصد کاهش یافت، ترس از انحلال وام تحت وثیقه اگوروف باعث نگرانی در مورد تأثیر مسری در سراسر اکوسیستم DeFi شد. اگوروف برای کاهش موقعیت بدهی خود، 39.25 میلیون توکن CRV را به چندین سرمایه گذار برجسته DeFi در طول بحران فروخت.
علاوه بر این، ون اک اشاره کرد که سطوح فعلی نرخ های بهره جهانی، به ویژه در ایالات متحده، همچنان به استیبل کوین ها فشار می آورد. ارزش کل بازار استیبل کوین ها در ماه آگوست 2 درصد کاهش یافت و به 119.5 میلیارد دلار رسید. این شرکت می‌نویسد: «این عمدتاً نتیجه افزایش نرخ‌های بهره در تأمین مالی سنتی است که سرمایه‌گذاران را تشویق می‌کند تا استیبل کوین‌های خود را کنار بگذارند و به صندوق‌های بازار پول منتقل شوند، جایی که می‌توانند بازدهی بدون ریسک 5 درصد دریافت کنند».
