ارز دیجیتال TrueFi چیست؟ امور مالی غیر متمرکز با تروفای

ارز دیجیتال TrueFi “تروفای” چیست؟ در ادامه با ما همراه باشید…

ماهیت مستعار بلاک چین عمومی و سهولت هرزنامه ، جعل و مخلوط کردن دارایی کیف پول ، ارزیابی اعتبار را به یکی از بزرگترین چالش های دیفای تبدیل کرده است. این امر مانع از توسعه پروتکل های وام دهی بدون وثیقه با بازدهی قابل پیش بینی و ریسک نسبتاً کمتر از اکوسیستم DeFi شده و پتانسیل گسترده ای را برای ظهور بازار تریلیون دلاری در قالب سیستم های اعتباری زنجیره ای و وام های بدون وثیقه باقی گذاشته است.

در حالی که پروتکل های وام دهی دیفای مانند Maker ، COMP و AAVE از سال گذشته در خبرها موج می زند ، یکی از پروتکل های وام دهی که زیر رادار قرار گرفته بود اخیراً به عنوان یکی از بزرگترین برندگان در میان حمام خون رمزنگاری شده پس از FUD چین در ماه مه ظاهر شد.

این پروتکل وام دهی TrueFi است ، یک پروتکل وام دهی دیفای بدون وثیقه که دارای امتیازات اعتباری زنجیره ای است. در این مقاله ، ما نگاهی عمیق به پروتکل TrueFi می اندازیم و امکانات آینده اعتبار متمرکز تمرکز مالی (CeDeFi) و وام های بدون وثیقه را بررسی می کنیم.

√√ سایت رسمی تروفای “کلیک نمایید“

ارز دیجیتال TrueFi چیست؟ | تروفای

راه اندازی شده در 21 نوامبر سال 2020، با تروفای می‌توانید وام بدون وثیقه بگیرید درواقع وام دیفای پلت فرم ساخته شده بر روی پلت فرم اتریوم است. بر خلاف Compound و AAVE ، هر دو پروتکل های وام دهی “بیش از حد وثیقه” هستند که برای گرفتن وام برای وام گیرندگان نیاز به وثیقه بیشتری دارد ، TrueFi با اجرای یک سیستم رتبه بندی اعتباری زنجیره ای که ترکیبی از CeFi و DeFi است ، به وام های بدون وثیقه دست می یابد.

هدف TrueFi با الهام از پل ارتباطی بین منابع مالی سنتی و غیر متمرکز ، تعیین استاندارد صنعت برای رتبه بندی اعتباری و خدمات وام دهی خودکار DeFi مبتنی بر بازار و سیستم اعتباری زنجیره ای آن است. چشم انداز تیم این است که فرصت های سرمایه گذاری مالی باکیفیت بیشتری را از طریق بلاک چین به مردم ارائه دهد ، مانند نحوه ارائه اطلاعات با کیفیت بالا به صورت عمومی توسط اینترنت.

در حالی که TrueFi تنها پروتکلی نیست که محصولات وام های بدون وثیقه را ارائه می دهد ، یکی از اولین پذیرندگان رتبه بندی اعتباری زنجیره ای برای حل مشکلات اعتبار در وام دهی DeFi است. این مدل ارزیابی اعتباری توسط دارندگان توکن TRU اداره می شود ، که برای رای دادن به استقراض وام گیرندگان و تأیید وام از طریق شرط بندی استفاده می شود.

TrueFi در ابتدا در سال 2018 توسط همان شرکت پشت تقلب TUSD ، TrustToken ، از طریق فروش توکن SAFT به موسسات VC و سرمایه گذاران معتبر CoinList با قیمتهای بین 0.08 تا 0.12 دلار و با افزایش 31 میلیون دلار تأمین شد. افزایش اخیر در قیمت TRU توسط بودجه $ 12.5m دور توسط شرکت های برجسته های سرمایه گذاری مانند a16z، BlockTower، و گردشگاه عمومی تحقیقات در تاریخ 5 اوت منجر شد هفتم ، 2021. دور بودجه از طریق خرید توکن توسط نهادهایی تکمیل شد که با یک دوره قفل شده یک ساله و واگذاری اختیارات روزانه میسر شد.

در زمان راه اندازی ، TrueFi V1 در ابتدا فقط از استیبل کوین TUSD در وام دهی خود پشتیبانی می کرد و سرمایه گذاران نهادی به عنوان تنها گروه مشتری آن بودند. TrueFi V1 موفق به جذب وام گیرندگان موسسه ای از جمله Alameda Research ، Wintermute Trading ، Grapefruit Trading و Invictus Capital شد و 57.5 میلیون دلار وام بدون وثیقه به آن وام داد و بیش از 500000 دلار به سود ارائه دهندگان وام TUSD وام داد.

تا ژوئن 2021 ، تروفای پلتفرم خود را گسترش داده تا از سه دارایی مختلف استیبل کوین ERC-20 پشتیبانی کند: TUSD ، USDC و USDT . این تیم قصد دارد پشتیبانی بیشتری از ارزهای رمزپایه غیرپایدار ERC-20 را تا پایان سال 2021 اضافه کند. در زمان نگارش این مقاله ، TrueFi در حال حاضر 1 میلیارد دلار پوند TVL را در اختیار دارد و هیچ پیش فرض از زمان راه اندازی ندارد.

TrueFi با توزیع تدریجی TRU به منظور تشویق مشارکت فعال و مسئول جامعه به شکلی غیر متمرکز ، از فلسفه ” تمرکززدایی پیشرو ” پیروی می کند. با بالغ شدن پروتکل و توسعه کامل محصولات ، تروفای برنامه ریزی شده است تا در درازمدت به سمت تمرکززدایی بیشتر حرکت کند و تیم TrustToken به تدریج اقتدار و مسئولیت بیشتری را به جامعه تقسیم کند.

تروفای TrueFi چگونه کار می کند؟

پروتکل TrueFi متشکل از وام دهی ، استخراج نقدینگی است مزرعه ، و حوضچه TRU. ارائه دهندگان نقدینگی برای به دست آوردن سود ، دارایی ها را به صندوق های وام سپرده می کنند ، در حالی که سهامداران TRU مسئولیت پذیرفتن وام گیرندگان ، تأیید وام و حکمرانی در قبال APY بالا و پاداش های اضافی رأی را بر عهده دارند. هنگامی که وام گیرنده در لیست سفید درخواست وام می کند ، مشمولان TRU مسئولیت ارزیابی وام را بر عهده می گیرند.

آنها همچنین ریسک اولیه پروتکل را بر عهده دارند ، زیرا در صورت عدم پیش فرض ، TRU وعده داده شده آنها توسط پروتکل کاهش می یابد تا جبران خسارت در وام دهی را جبران کند. به این ترتیب ، TrueFi هم مسئولیت ها و هم خطرات ناشی از وام های بدون وثیقه را به جامعه حاکمیت خود واگذار می کند ، افرادی که انگیزه ایجاد بهترین مدل اعتباری برای پروتکل را دارند تا بازده سهام خود را به حداکثر برسانند و در عین حال بیمه کافی برای منابع وام دهی را برای ادامه جذب شرکت کنندگان جدید فراهم کنند.

تیم TrustToken در حال حاضر به عنوان یک مقام اجرایی نیمه متمرکز مسئول تأیید KYC ، توسعه پروتکل ، عملیات تجاری و بازاریابی و سازماندهی حکمرانی جامعه عمل می کند. در صورت پیش فرض ، تیم TrustToken همچنین در حال حاضر مسئول مراحل قانونی بازیابی است. این امر در حال حاضر TrueFi را متمرکزتر از بسیاری دیگر از سیستم های وام دهی DeFi در بازار می کند ، زیرا این پروتکل هنوز در “مرحله کمون” تمرکززدایی مترقی است. مدیریت جامعه تروفای بر روی تالارهای گفتگوی TrueFi و سرور Discord با رأی گیری مستقیم و زنجیره ای انجام می شود.

بر خلاف پروتکل های وام دهی DeFi که می توانند به راحتی وجه تسمیه وام گیرندگان را حفظ کنند ، وام گیرندگان TrueFi ملزم به انجام مراحل سخت KYC/AML هستند و قبل از ارسال درخواست وام گیرنده با تیم TrustToken ، قراردادهای اجرایی قانونی امضا می کنند. این بدان معناست که وام گیرندگان باید در مورد مبادله بین نام مستعار و وامهای بدون وثیقه تصمیم گیری کنند. در حال حاضر وام گیرندگان محدود به موسسات تأیید شده هستند و قصد دارند پایگاه مشتریان خود را از طریق سیستم رتبه بندی اعتباری خودکار تروفای گسترش دهند.

در حال حاضر ، TrueFi فقط وام و نرخ بهره کوتاه مدت ارائه می دهد. با انتشار مدل اعتباری تروفای در V3 ، نرخ بهره برای هر وام به طور خودکار بر اساس استفاده از استخر و امتیاز اعتبار TrueFi از 0 تا 255 برای هر وام گیرنده محاسبه می شود. این مورد برای پیاده سازی وام های انعطاف پذیر با بهره متغیر در نسخه بعدی V4 برای پشتیبانی از خطوط اعتباری مورد استفاده قرار می گیرد ، که به موجب آن می توان وام های باز مدت جداگانه و نرخ های بهره متغیر را با ادغام داده های خارج از زنجیره در فرایندهای رتبه بندی اعتباری خودکار در زنجیره خودکار ، استفاده کرد.

در مقایسه با پروتکل های اصلی وام دهی مانند AAVE ، آنچه تروفای در حال حاضر از نظر نقدینگی ، تمرکززدایی و حریم خصوصی فاقد آن است از طریق امنیت ، پاسخگویی و شفافیت کاهش می یابد. این امر باعث می شود TrueFi در ادغام با موسسات مالی قدیمی و مراجع نظارتی ادغام شود ، اما به قیمت تمرکززدایی کمتر و محدودیت حریم خصوصی وام گیرندگان در کوتاه مدت و میان مدت به دست می آید.

ارائه دهندگان نقدینگی

ارائه دهندگان نقدینگی (LP) سکه های پایداری مانند TUSD را به منابع وام دهی TrueFi اختصاص می دهند و از دارایی اصلی بهره ای از وام گیرندگان دریافت می کنند. دارایی های بیکار موجود در وام دهی به منظور افزایش بازده به منحنی سپرده می شود. مگر اینکه TrueFi درخواست وام با نرخ بهره بالاتری از بازدهی دیفای موجود در DeBeline مانند Curve دریافت نکند ، دارایی های بیکار از پروتکل های دیفای به صندوق وام منتقل نمی شود. این حداقل APY را بر اساس بیشترین بازدهی از پروتکل های عملکرد دیفای شریک تضمین می کند.

LP ها توکنهای قابل معامله ERC-20 را به عنوان IOU به نام توکن LP برای واریز دارایی ها به صندوق های قرض الحسنه (با پیشوند “tf”) دریافت خواهند کرد. توکن های LP نمایانگر درصد سهم LP از یک مجموعه وام دهی هستند و در ابتدا یک دارایی 1: 1 به دارایی اصلی قبل از پردازش هرگونه وام توسط گروه وام دهی خواهند داشت. هر مجموعه وام دهی توکن LP مختص به خود را دارد و LP ها می توانند همزمان به چند گروه وام دهی وارد شوند.

با توجه به بازپرداخت موفقیت آمیز وامها با بهره به یک وام ، ارزش فعلی خالص وام افزایش می یابد ، که ارزش توکن LP آن را افزایش می دهد. هر LP که بعداً وارد استخر شود ، توکن های LP را با ارزش فعلی خود دریافت می کند و تا زمانی که استخر همچنان بدون پیش فرض به سود خود برسد ، ارزش توکن های LP آن همچنان افزایش می یابد.

LP ها می توانند نشانه های LP خود را در مزرعه Liquidity Gauge واریز کنند تا TRU را بدست آورند ، که TRU را به هر گروه وام دهی براساس مدیریت جامعه توزیع می کند. مزرعه به عنوان یک انگیزه برای تشویق LP ها به ترک سپرده های خود عمل می کند در حالی که TRU را به جامعه توزیع می کند. پس از آن LP ها می توانند پاداش TRU خود را از مزرعه به صندوق ذخیره TRU برای بازده بیشتر TRU اختصاص دهند.

در مجموع ، LP ها می توانند با ارائه نقدینگی به صندوق وام دهی ، سه نوع بازده متفاوت دریافت کنند: بازدهی وام دهی (سود + پاداش CRV) ، پاداش TRU از مزرعه Liquidity Gauge و TRU بیشتر از واریز این پاداش ها به صندوق ذخیره TRU. به پاداش ها به صورت ساعتی توزیع می شوند و می توانند در خزانه TrueFi ردیابی شوند .

در نسخه فعلی TrueFi ، شرکت کنندگان باید به صورت دستی پاداش خود را برای بهره مرکب در هر استخر/مزرعه مطالبه کنند و مجدداً به اشتراک بگذارند ، که به دو معامله جداگانه در بلاک چین اتریوم نیاز دارد. بنابراین ، مگر اینکه شخص سهم غیرمعمول زیادی داشته باشد ، شاید عاقلانه باشد که دفعات مطالبه پاداش و شرط بندی مجدد را با توجه به APY برای سود ترکیبی مطلوب در نسخه فعلی TrueFi تنظیم کنیم ، زیرا هزینه گاز ممکن است از بازده کوتاه مدت بیشتر باشد. سهام کوچکتر قبل از اینکه فرآیند خودکار شود

LP ها می توانند در هر زمان از مخازن وام دهی خارج شوند و می توانند بین بازخرید توکن LP خود برای سهم خود از تمام دارایی های موجود در مجموعه وام دهی ، که شامل نشانه های وام ، دارایی های اصلی اصلی و آلتکوین ها (مانند CRV از مخزن منحنی) است ، یا استفاده از تابع خروج مایع ، که به توکن های LP اجازه می دهد تا مستقیماً برای دارایی اصلی بازخرید شوند. خروج نقدینگی با استفاده از وام دهی مستقیماً به عنوان تامین کننده نقدینگی با پرداخت هزینه پرداخت می شود. این هزینه سپس به تمام LP های باقی مانده در مجموعه وام توزیع می شود.

هزینه خروج نقدینگی معکوس با درصد دارایی های بلااستفاده باقی مانده در مجموعه وام دهی ، با حداکثر هزینه خروجی 10٪ در 0٪ نقدینگی استخر و حداقل 0.05٪ در 100٪ نقدینگی استخر ، متناسب است. در ذیل نشان داده شده است. با این حال ، خروج نقدینگی در صورت عدم وجود دارایی های نقدینگی در حوضچه و خروج مایع در منحنی ، یا اگر مجموعه باید با از دست دادن بیش از 10 واحد پایه ، موقعیت ها را در منحنی تصفیه کند ، در دسترس نخواهد بود.

قرض گرفتن

در حال حاضر ، وام گیرندگان TrueFi محدود به نهادهای نهادی هستند که از طریق یک فرآیند سخت KYC/AML و یک قرارداد قانونی قابل اجرا با TrustToken محدود می شوند. کلیه اختلافات مربوط به وام ها از طریق قوانین داوری الزام آور کالیفرنیا حل و فصل می شود و همه وام گیرندگان مستقر در حوزه های قضایی که اجرای شرایط قرارداد در آنها غیرممکن است ، برای انجام آن رد می شوند.

پس از امضای قراردادهای حقوقی ، اطلاعات دقیق وام گیرندگان به عنوان درخواستهای جدید وام گیرندگان به طور عمومی در انجمن های مدیریت TrueFi ارسال می شود. درخواست وام گیرنده برای سوار شدن باید به وضوح سابقه ، سابقه ، وضعیت حقوقی و مالی سازمان و اهداف استقراض را بیان کند. اگر درخواست وام گیرنده جدیدی از طریق رای گیری زنجیره ای جامعه توسط طرفین TRU تأیید شود ، وام گیرنده می تواند پس از ارائه آدرس کیف پول سفید در لیست درخواست وام اقدام کند.

سیستم رتبه بندی اعتباری زنجیره ای TrueFi در حال حاضر حریم خصوصی جزئی را برای وام گیرندگان امکان پذیر می کند. وام گیرندگان ممکن است تصمیم بگیرند که هرگونه اطلاعات هویتی عمومی را برای درخواست وام و دریافت وام با حق بیمه اندک در اختیار جامعه حاکمیت قرار ندهند ، اما از طرف تیم TrustToken لازم است همان فرایندهای KYC/AML را طی کنند. اطلاعات KYC/AML هر وام گیرنده خصوصی فقط توسط تیم TrustToken حفظ می شود و تنها در صورت پیش فرض وام گیرنده به طور عمومی افشا می شود.

به وام گیرندگان در بستر TrueFi توکنهای وام اعطا می شود که نشان دهنده مجموع اصل و سود آنها برای مدت وام است. هنگامی که وام مورد تأیید قرار می گیرد ، توکن های وام در وام دهی تروفای با آدرس کیف پول وام گیرنده صادر می شود و اصل پول به آدرس وام گیرنده ارسال می شود.

توکن های وام ، توکن های ERC-20 غیرقابل معامله ای هستند که ارزش فعلی هر وام را پیگیری می کنند ، همچنین میزان استفاده از هر وام دهی را نشان می دهند. از آنجا که نشانه های وام همیشه نشان دهنده مجموع اصل و سود است ، ارزش ضرب آنها در هر نشانه در مجموعه وام دهی همیشه تخفیف می یابد. با استفاده از مثال TrueFi ، هنگامی که وام (اصل = 1،000،000 TUSD ، مدت = 30 روز ، APR = 12٪) تأیید می شود ، (1،000،000 + 1،000،000 x 12٪ x 30/365) 1،009،863.013 توکن ضرب می شود.

با سررسید وام ، ارزش نشانه های وام به تدریج افزایش می یابد و در پایان مدت مطابق با نرخ بهره به 1: 1 می رسد. پس از بازپرداخت موفقیت آمیز وام ، نشانه های وام سوزانده می شود و با دارایی اصلی جایگزین می شود.

توکن های وام در حال حاضر غیرقابل معامله هستند ، اما قرار است پس از تمرکززدایی تدریجی برای گسترش TrueFi به یک پروتکل وام دهی بین پلتفرم ، معامله شوند. این امر امکانات جدیدی مانند بازارهای وام ثانویه و وثیقه های وام را در سایر سیستم عامل ها باز می کند ، اما با موانع قانونی همراه خواهد بود.

تصویب وام

هنگامی که وام توسط وام گیرنده درخواست می شود ، یک رای زنجیره ای ایجاد می شود که در آن سهامداران TRU باید با توکن های TRU (stkTRU) خود رای دهند. هر stkTRU مربوط به یک رأی است. رأی دهندگان باید بر اساس ارزیابی خودشان از احتمال عدم پرداخت هر وام ، بله یا خیر رای دهند. رأی دهندگان می توانند هر چند بار قبل از تأیید وام یا لغو وام توسط وام گیرنده ، آرای خود را تغییر دهند و در صورت امتناع از رای دهندگان هیچ گونه مجازاتی اعمال نمی شود.

برای تصویب رأی باید حداقل 15 میلیون رأی به دست آورد و حداقل 80 درصد آرا باید بله باشد. پنجره رای گیری حداقل به مدت دو روز باز خواهد بود که در صورت عدم رعایت دو معیار پس از این مدت قابل تمدید است. در غیر این صورت ، وام گیرنده ممکن است مجدداً در مورد درخواست خود مذاکره کرده یا پس بگیرد.

توکن های stkTRU در هر کیف پول در حین رای گیری قفل نمی شوند. بنابراین ، از نشانه های یکسان می توان برای رای دادن به چندین درخواست وام توسط هر یک از طرفین TRU استفاده کرد. با این حال ، تنها رمزی که قبل از ایجاد درخواست وام واریز شده اند ، می توانند برای رای دادن به برنامه مورد استفاده قرار گیرند. این امر برای جلوگیری از رای گیری فرصت طلبانه و دستکاری هنگامی که درخواست وام قبلاً ثبت شده است ، انجام می شود.

وام گیرندگان با نمرات اعتباری بالا ممکن است پس از بازپرداخت موفق وام های قبلی ، وام های خود را سریعتر افزایش دهند. این بستگی به سابقه مالی وام گیرنده ، سابقه بازپرداخت و جزئیات اطلاعات KYC/AML دارد و پارامترهای مقیاس بندی صرفاً از طریق آرای جامعه تنظیم می شود. بر خلاف جهت دیگر پروتکل های وام دهی DeFi ، “تروفای” TrueFi امیدوار است با حفظ وام گیرندگان موسسه ای بزرگ با حداقل ریسک اعتباری در بلند مدت به حداکثر ثبات و حداقل ریسک برسد.

TRU استیکینگ و وام های بدون وثیقه

وام های بدون وثیقه TrueFi توسط مجموعه سهام TRU تأمین می شود. شرکت کنندگان در حکمرانی باید TRU خود را در قبال توکن های قابل تجارت stkTRU برای رای دادن به درخواست های وام گیرنده و درخواست های وام به اشتراک بگذارند. توکن های TRU قفل شده در استخر سهام برای پوشش وام دهی به عنوان وثیقه استفاده می شود و عملاً به عنوان “بیمه” پروتکل عمل می کند. در صورت عدم پیش فرض ، سهامداران می توانند تا 10 of از TRU خود را برای جبران خسارت ناشی از وام دهی کاهش دهند.

برای کاهش این خطر ، مشمولان TRU انگیزه دارند تا بهترین تصمیمات وام دهی را به نفع خود و تامین کنندگان نقدینگی اتخاذ کنند.

برچسب TRU براساس درصد توکنهای TRU در گردش که در پروتکل قید شده اند ، یک APY پویا تنظیم می کنند. مجموعه تشویقی روزانه 125000 TRU را به طور متناسب با همه مشارکت کنندگان توزیع می کند (مشروط به اصلاحات حاکمیت جامعه). این بدان معناست که با صرف TRU بیشتر در استخر ، صرف نظر از عملکرد قیمت خود TRU (و بالعکس) ، مقدار APY کاهش می یابد.

Unstaking TRU به همراه 14 روز خنک شدن همراه است و اگر در زمان خنک شدن مجدد هر TRU را وارد کنید ، زمان سنج تنظیم می شود. پس از اتمام زمان خنک شدن ، شرط گذاران 48 ساعت زمان خواهند داشت تا TRU خود را باز نگذارند ، در غیر این صورت ، پس از اتمام پنجره ، توکن های آنها دوباره در پروتکل قرار می گیرند.

چگونه وام های بدون وثیقه امن است؟

TrueFi از یک قرارداد هوشمند امن (صندوق دارایی امن برای کاربران) برای پوشش وام دهی و انجام توابع کاهش و بازپرداخت استفاده می کند. SAFU دارای استخر اختصاصی خود است که به عنوان بافر و تصفیه کننده برای حوضه سهام و وام های قرض دهنده عمل می کند ، در ابتدا توسط تیم TrueFi با 10 of از قفل توکن اولیه شرکت (5 میلیون پوند TRU) تامین مالی می شود.

در صورت عدم پیش فرض ، صندوق وام دهی تمام نشانه های وام را به قرارداد SAFU در ازای ارزش کامل آن دارایی ها در TRU (اصل + سود) منتقل می کند. پس از آن صندوق SAFU تا 10٪ از TRU را از مخزن سهام کاهش می دهد تا زیان های موجود در وام را تامین کند. اگر صندوق SAFU و TRU کاهش یافته برای جبران خسارت ناشی از پیش فرض کافی نباشند ، “نشانه های ادعای کمبود” نشان دهنده وجوه کشف نشده توسط SAFU به مجموعه وام صادر می شود.

رویداد پیش فرض به صورت عمومی اعلام می شود و همه گزینه های حفظ حریم خصوصی وام گیرنده متخلف لغو می شود. پس از آن ، تیم حقوقی TrustToken روند بازیابی قانونی را با موسسه پیش فرض آغاز می کند.

در صورت بازیابی وجوه از طریق مراحل قانونی ، از آنها برای خرید دارایی های زیرین استفاده می شود که با نمادهای وام پیش فرض نشان داده شده و به صندوق وام بازگردانده می شود ، و مابقی وجوه پس از خرید بازپرداخت توسط قرارداد SAFU حفظ می شود. اگر روند قانونی نتواند وجوه از دست رفته را به طور کامل بازیابی کند ، “نشانه های مطالبه کمبود” باقی مانده که به صندوق وام داده می شود ، سوزانده می شود. این امر به ضررها و کاهش ارزش کل وام دهی منجر می شود و ارزش توکن LP آن را کاهش می دهد.

مشوق های رای گیری

برای تشویق مشارکت در رای گیری ، مقدار کمی TRU به رای دهندگان پاداش داده می شود و پس از تأیید هر وام بلافاصله قابل مطالبه است. میزان کل پاداش های رای گیری TrueFi بر اساس کل سود حاصل از هر وام محاسبه می شود. این پاداش از مجموعه مشوق ها گرفته می شود و به طور نسبی بر اساس درصد آرای آنها در بین کل آرای دریافتی برای هر وام به رای دهندگان تقسیم می شود.

علاوه بر پاداش های رای دهی ، مبلغ پروتکل هر وام تأیید شده به مبلغ 10 درصد از کل سود هر وام به طرفین TRU تعلق می گیرد. این هزینه پروتکل به صورت نشانه های LP پس از بازپرداخت موفقیت آمیز هر وام پرداخت می شود. این امر در شرایطی که “شرکت کنندگان بزرگ” برای اجتناب از خطرات پیش فرض ، بلافاصله پس از دریافت پاداش رای گیری ، پس از تأیید حجم زیادی از وام ها در یک بازه زمانی کوتاه ، درخواست خروج TRU خود را از بین می برد.

از آنجا که رأی گیری وام همچنین مستلزم پرداخت هزینه کمی گاز اتریوم است ، در صورتی که هزینه گاز بیشتر از پاداش های رای گیری باشد ، ممکن است مشارکت کنندگان کوچکتر برای رای دادن به وام هایی با اصل و کوتاه مدت کوتاه بی انگیزه باشند. این امر می تواند از تمرکززدایی حکومتی در کوتاه مدت جلوگیری کند زیرا سهامداران بزرگتر از رای گیری مکرر ، مطالبه پاداش و مشارکت مجدد به دلیل موانع هزینه گاز سود می برند.

برای غلبه بر این مانع هزینه ها ، پروتکل TrueFi در نهایت با معرفی یک مکانیزم حکومتی جدید ، سیستم رای گیری قدیمی را به کلی حذف می کند ، اما این احتمالاً پس از سیستم رتبه بندی اعتباری خودکار به وجود می آید ، زیرا ساختار رای گیری موجود برای حفظ خودمختاری و توزیع جامعه هنوز مورد نیاز است.

توکن TRU

TRU دارای حداکثر 1.45 میلیارد توکن است که به شرح زیر توزیع شده است:

• مشوق های جامعه: 39 (565،500،000 TRU)
• فروش توکن: 26.75٪ (387،917،402 TRU)
• تیم: 18.5٪ (268.250.000 TRU) ،
• شرکت: 11.25٪ (163.082.598 TRU)
• تیم آینده: 4.5٪ (65،250،000 TRU)

هر دو نشانه از فروش رمز و تیم TrueFi برای دو سال قفل شده است، با باز سه ماهه در ماه نوامبر، فوریه، مه، و اوت آغاز از 21 نوامبر ST ، 2020 به اوت 13 هفتم ، 2022، هر تزریق 82052175 TRU اضافی به بازار (33،562،500 از تیم + 48،489،675 از فروش توکن).

یک سوم توکن های شرکت TrustToken در ابتدا باز می شوند و دو سوم باقی مانده از توکن های شرکت به ترتیب در نوامبر 2021 و 2022 باز می شوند. با این کار 54،360،866 توکن اضافی در هر قفل تزریق می شود.

تیم TrueFi به طور فعال توکن های TRU را از اولین قفل شرکت می سوزاند و تقریباً 8 میلیون توکن TRU در زمان نگارش این مقاله سوزانده شد ، در حالی که 20 درصد دیگر از توکن های شرکت به خزانه جامعه و صندوق SAFU اختصاص داده شد. در نهایت ، 35 درصد از توکن های اولین قفل شرکت به عنوان نقدینگی در اختیار AMM قرار گرفت.

همه توزیع های توکن TRU به طور مرتب به روز می شوند ، با گزارش روش های خزانه داری که توسط آرمانینو ممیزی شده است ، آدرس های توکن شرکت و توزیع دارایی ها به تفصیل شرح داده شده است.

تیم TrueFi

تیم TrueFi بخشی از TrustToken است که اولین بار استیبل کوین TUSD را در سال 2017 راه اندازی کرد. این شرکت مستقر در سانفرانسیسکو در حال حاضر توسط مدیر عامل و بنیانگذار رافائل کوزمن رهبری می شود. TrustToken بر اساس اصول شفافیت و انطباق قانونی تأسیس شد ، هدف اولیه تیم ایجاد یک بیت کوین باثبات بود که آنها از آن استفاده کنند و به خود اعتماد کنند.

این امر با استیبل کوین واقعی USD ، که شامل استفاده از چندین حساب سپرده ، گواهینامه های منظم و روشهای دقیق KYC/AML برای همه مشتریانی است که بیت کوین را استخراج یا بازخرید می کردند ، به اوج خود رسید. TrueFi به عنوان یک محصول مستقل از ارزهای واقعی عمل می کند که اکنون در TUSD ، TGBP ، TAUD ، TCAD و THKD ارائه می شود.

رافائل کوسمن ، مدیرعامل TrueFi فارغ التحصیل علوم کامپیوتر استانفورد با سابقه یادگیری ماشین است. قبل از ورود به رمزنگاری ، کاسمن به عنوان مهندس یادگیری ماشین در شرکت هایی مانند گوگل کار می کرد و از بنیانگذاران سازمان آموزشی غیرانتفاعی StreetCode Academy بود که به ارائه آموزش فناوری به جوانان حاشیه ای اختصاص داده شده بود.

جالب اینجاست که کوسمن همچنین یکی از نویسندگان مقاله علمی منتشر شده درباره مقاومت در برابر استراتژی در قوانین رای گیری (در اینجا قابل دسترسی است ) است و حتی دارای یک اختراع برای یک سیستم پیش بینی خطر جرایم مبتنی بر رایانه است ! با در نظر گرفتن هدف تروفای ، ایجاد یک مدل رتبه بندی اعتباری با زنجیره ای کاملاً خودکار تحت مدیریت جامعه برای وام دهی DeFi بدون وثیقه ، پیشینه کاسمان یک مورد قانع کننده برای احتمال موفقیت این پلتفرم ارائه می دهد.

در زیر لیستی ناقص از تیم رهبری و فعال ترین اعضای تیم در جامعه TrueFi آمده است:

• رافائل کوزمن -مدیرعامل و بنیانگذار
• Alex de Lorraine – COO & Sr. Director، Finance
• تام شیلدز – رئیس هیئت مدیره
• مایکل گاسیورک – سرپرست رشد
• رایان رودن بو – رهبر استراتژی
• روشن داریا – رئیس اعتبار و توسعه شرکت
• مت کیلچوسکی – رهبر بازاریابی
• تایلر والاس – تجزیه و تحلیل
• آدا وو – بازاریابی (چینی)

TrustToken در حال حاضر 41 عضو را در وب سایت خود شامل مهندسین ، کارشناسان حقوقی ، افسران رعایت و متخصصان بازاریابی و غیره در سراسر آمریکای شمالی ، اروپا و آسیا لیست می کند.

نقشه راه TrueFi | تروفای

نقشه راه TrueFi از یک الگوی مشابه با برنامه باز کردن قفل خود پیروی می کند ، زیرا منطقی است که برای افزایش هر یک از مراحل پروتکل ، به منظور افزایش توسعه متوازن و پایدار ، به افزایش گردش توکن ها با بهبود ابزار دسترسی داشته باشیم.

با راه اندازی مزرعه SAFU و Liquidity Gauge در V4 ، اهداف بعدی TrueFi راه اندازی ویژگی های حکمرانی زنجیره ای بیشتر و بهبود توکنومیکال و مدل نرخ بهره برای حمایت بهتر از خطوط اعتباری برنامه ریزی شده برای پایان سال 2021 است. نظارت بر اعتبار و اتوماسیون زنجیره ای در سال 2022 معرفی می شود و برنامه های بیشتری نیز اعلام می شود.

این تیم به دنبال کاهش یا حذف هزینه های گاز برای رای گیری ، ادعای پاداش و شرط بندی از طریق ادغام لایه 2 یا معرفی مکانیزم های جدید حکمرانی است و با انتقال پروتکل به ساختار پایدار مبتنی بر هزینه ، انتشار گازها به تدریج کاهش می یابد.

عملکردهای اصلی TrueFi قرار است تا پایان سال 2022 و پس از آخرین بازکردن رمز توجیه شود و پس از انتشار مدل اعتباری خودکار ، تمرکززدایی تدریجی وارد مراحل نهایی خود می شود. هنگامی که اختیارات اجرایی به جامعه واگذار شد ، اعضای تیم تروفای به عنوان اعضای جامعه به مشارکت خود ادامه می دهند. در حالی که پروتکل در گذشته به دلیل مسائل مختلف مانند ممیزی کد و موانع انطباق با تاخیر مواجه شده است ، TrueFi موفق شده است وعده های خود را برای همه اهداف نقشه راه قبلی با موفقیت اجرا کند.

چالش ها

در حالی که مدل اعتباری TrueFi برای DeFi بسیار امیدوار کننده و به طور بالقوه تغییر کننده به نظر می رسد ، بزرگترین چالش های آن ایجاد یک جامعه قوی برای ارزیابی اعتبار خارج از زنجیره ، ادغام داده های زنجیره ای و رویه های قانونی است. برای جلوگیری از وابستگی بیش از حد به زیرساخت های قدیمی متمرکز ، TrueFi به یک جامعه قوی از ارزیابان اعتبار ، مسئولان و توسعه دهندگان و کارشناسان حقوقی نیاز دارد که به طور کافی غیر متمرکز سازماندهی شده اند. همچنین باید یک ساختار هزینه ثابت برای حمایت از یک جامعه فعال برای به حداقل رساندن سواری رایگان پس از بالغ شدن محصولات پروتکل برای عملکرد غیر متمرکز ایجاد کند.

یک اجتماع قوی ، مسئول و شایسته همیشه ستون فقرات DeFi است. حفاظت پیش فرض TrueFi از طریق سهام TRU در حال حاضر به دلیل نوسانات قیمت از محدوده بازار کوچک توکن بسیار ناپایدار است. این بدان معناست که در حال حاضر قوی ترین امنیت زیربنایی پروتکل از رویه های تیم TrueFi KYC/AML و قدرت اجرای قانونی ناشی می شود. بنابراین ، علاوه بر کاهش نوسان قیمت TRU ، TrueFi به احتمال زیاد باید برای اجرای قرارداد وام به یک نهاد اجرایی قانونی تکیه کند تا مدل اعتباری آن بتواند خطرات عدم قطعیت را به طور دقیق شامل شود.

در غیر این صورت ، اگر پروتکل نتواند اقدامات قانونی موثر را هنگامی که تیم اختیارات قانونی را به جامعه منتقل می کند ، هماهنگ کند ، ریسک گریز فردی می تواند به راحتی منافع جمعی را در صورت عدم پیش فرض جدی نادیده بگیرد و باعث شود اعضای کمتر متعهد جامعه به سرعت پروتکل را رها کنند. این امر به ویژه در صورتی مورد توجه قرار می گیرد که هیچ نهادی دارای سهام کافی برای تضمین شروع مراحل قانونی پرهزینه از طرف DAO نباشد ، زیرا سهامداران خرده فروشی و LPs به طور طبیعی ترجیح می دهند تا زمانی که APY جذاب و هزینه های خروج باقی بماند ، منفعلانه سوار شوند و پایین باقی بماند.

در حالت ایده آل ، مدل اعتباری نهایی TrueFi باید بتواند با ارائه پیش بینی های دقیق اعتباری برای محاسبه نسبت ثابتی ریسک و پاداش برای هر وام گیرنده ، وام دهی و شرکت کنندگان در آن ، نیاز به اجرای قانونی را به حداقل برساند. این امر به قدرت آماری کافی برای تحمل خطای کافی برای ایجاد تعادل انگیزه ای جدید بر اساس شفافیت ارائه شده توسط مدل اعتباری نیاز دارد.

با توجه به سرعت سریعتر اطلاعات در شبکه بلاک چین ، مدل اعتباری TrueFi مجبور است با ادغام داده های درون زنجیره ای و خارج از زنجیره ، به روز رسانی دقیق اعتبار واقعی را ارائه دهد ، که اتوماسیون آن بدون اتکای زیاد بسیار دشوار است. پایگاه داده های اعتباری متمرکز از امروز.

نتیجه گیری

هدف TrueFi حل مشکل اعتبار برای وام های بدون وثیقه در DeFi با ایجاد یک مدل رتبه بندی اعتباری خودکار است که داده های زنجیره ای و خارج از زنجیره را ادغام می کند. از زمان راه اندازی آن در پایان سال 2020 ، TrueFi موفق شد با جذب سرمایه گذاران برجسته مانند a16z و Alameda Research ، رشد مداوم داشته باشد و در مجموع 44 میلیون پوند از محل اعتبار عمومی و VC از محل فروش توکن از سال 2018 و 2021 وام دهد. بیش از 500 میلیون دلار استیبل کوین برای مشتریان تأیید شده ارسال کنید.

در حالی که مدل اعتباری خودکار TrueFi هنوز در مراحل اولیه خود قرار دارد ، این پروتکل قبلاً یک انجمن فعال در انجمن ها و سرور اختلاف ایجاد کرده است ، در حالی که به سرعت وام دهی و مشتریان خود را با پیش فرض صفر از ابتدا گسترش داده است. مفهوم مالی “اعتبار” ، که در ابتدا توسط شرکتها و بانکهای مرکزی مطرح شد ، همواره سازگار با اصول تمرکززدایی و اجماع غیرقابل اعتماد است ، در حالی که تأمین مالی سنتی تا زمانی که تقاضا برای واسطه های مورد اعتماد وجود داشته باشد ، همچنان وجود خواهد داشت.

فاصله بین CeFi و DeFi تازه شروع به بسته شدن می کند. ممکن است زمان زیادی طول بکشد تا بفهمیم آیا مدل اعتباری TrueFi با کسب سهم بازار کافی و کسب اعتماد کافی از جامعه دیفای می تواند در اقتصاد نوظهور دیفای واقعاً موفق باشد یا خیر. اما تلاش تروفای می تواند به طور بالقوه منجر به ایجاد ساختارهای تشویقی جدیدی شود که می توانند بهتر با مشکلات “سخت” بین CeFi و DeFi سازگار شوند.

در نهایت ، مدل حکمرانی و اعتبار TrueFi به خوبی می تواند بخشی از پارادایم در حال ظهور “Cedefi” از طریق فلسفه نیمه غیر متمرکز خود در میان افزایش فشارهای نظارتی در سراسر جهان باشد. به هر حال ، ساخت یک پل بدون همکاری از هر دو طرف رودخانه دشوار است.