سود 500درصدی سهام مایکرواستراتژی، بیت کوین و تسلا را شکست – آیا MSTR بهترین شرط کوتاه مدت است؟
حق بیمه مایکرواستراتژی نسبت به بیت کوین نشان دهنده اعتماد سرمایه گذاران به مدیریت آن، استراتژی اهرم بدهی برای به دست آوردن بیت کوین بیشتر و پتانسیل رشد آتی فراتر از دارایی های رمزنگاری آن است.
شرکت اطلاعاتی نرمافزاری مایکرواستراتژی (MSTR) که در فهرست نزدک قرار دارد، در سال گذشته عملکرد قابل توجهی از بیتکوین داشته است.
سهام MSTR بیش از 500 درصد در یک سال و 150 درصد از سال تا به امروز (YTD) افزایش یافته و تا 21 می به حدود 1279 دلار در هر سهم رسیده است. در مقایسه، قیمت بیت کوین در یک سال 166 درصد و حدود 60 درصد افزایش یافته است.
چرا مایکرواستراتژی بهتر از بیت کوین عمل می کند؟
حق بیمه مایکرواستراتژی نسبت به بیت کوین نشان دهنده اعتماد سرمایه گذاران به مدیریت شرکت، استراتژی آن برای اهرم بدهی برای به دست آوردن بیت کوین بیشتر و پتانسیل رشد آتی فراتر از ارزش دارایی بیت کوین آن به تنهایی است.
در سه ماهه اول سال 2024، مایکرواستراتژی درآمد 115.2 میلیون دلاری را گزارش کرد که کمتر از انتظارات تحلیلگران 121.73 میلیون دلاری بود و نشان دهنده کاهش 5.5 درصدی نسبت به سال گذشته است. این شرکت همچنین زیان خالص 53.1 میلیون دلاری یا 3.09 دلار به ازای هر سهم را ثبت کرد که کاملاً در تضاد با درآمد خالص 461.2 میلیون دلاری یا 31.79 دلار به ازای هر سهم گزارش شده در مدت مشابه سال گذشته است.
در همین حال، مایکرواستراتژی یک بدهی خالص بلندمدت 3.55 میلیارد دلاری را گزارش کرد که میتواند توسط جریانهای نقدی حاصل از مدل کسبوکار اصلی آن تامین شود. این شرکت اکنون در حال ساخت یک راه حل ID غیرمتمرکز مبتنی بر بیت کوین است که به نظر می رسد تلاشی برای افزایش درآمد خود در سه ماهه آینده باشد.
بیت کوین مایکرواستراتژی به ازای هر سهم از سال 2021 50 درصد افزایش یافته است
ارزش بیش از حد MSTR در مقابل بیت کوین از این واقعیت ناشی می شود که بیت کوین هر سهم شرکت از سه ماهه اول/2021 50 درصد افزایش یافته است.
در مارس 2021، مایکرواستراتژی دارای 91,064 BTC با 11.3 میلیون سهم موجود بود که معادل تقریباً 0.008059 BTC در هر سهم است. تا دسامبر سال 2022، این شرکت دارایی های خود را به 132500 بیت کوین افزایش داد و 11.5 میلیون سهم در اختیار داشت و بیت کوین هر سهم را به حدود 0.011522 افزایش داد.
تا مارس 2024، مایکرواستراتژی دارای 205000 بیت کوین با 17 میلیون سهم موجود بود که در نتیجه تقریباً 0.012059 بیت کوین به ازای هر سهم حاصل شد.
MSTR همچنین از اکثر سهامهایی که در معرض کریپتو قرار دارند شکست خورد
سرمایه گذاران مایلند برای سهام مایکرواستراتژی بیشتر از ارزش معادل بیت کوین به ازای هر سهم، با در نظر گرفتن چشم انداز کسب و کار عملیاتی و رشد شرکت، بپردازند.
این احساس در سهام کوین بیس (COIN) قابل مشاهده است که در دوازده ماه گذشته بهتر از بیت کوین عمل کرده است . اما در درجه اول به دلیل شکایتی که توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) علیه آن تنظیم شده است، از مایکرواستراتژی ضعیف عمل می کند.
به طور مشابه، تسلا (TSLA) – که تقریباً همه چیز را از زمان همهگیری شکست داده است – اکنون برای اولین بار از سال 2019 (و MSTR) به دلیل درآمد ضعیفتر در چند سه ماهه گذشته، عملکرد کمتری نسبت به بیتکوین دارد.
علاوه بر این، سهام ماینینگ عملکرد ضعیف بیت کوین و میکرواستراتژی را نیز آغاز کرده اند ، که بازده ETF ماینرهای بیت کوین والکری (WGMI) – که شرکت های استخراج بیت کوین با ارزش بالا را دنبال می کند – در 12 ماه گذشته نشان داده شده است.
آیا MSTR یک شرط کوتاه مدت بهتر از بیت کوین است؟
از منظر فنی، به نظر می رسد MSTR پس از آزمایش یک تلاقی پشتیبانی شامل سطح اصلاحی فیبوناچی 0.5، میانگین متحرک نمایی 50 روزه (EMA 50 روزه؛ موج قرمز) و مقاومت تبدیل شده به حمایت، در حال بازگشت به 2000 دلار بوده است.
ادامه روند صعودی در بازار بیت کوین می تواند سهام مایکرواستراتژی را به بالاترین رکوردهای جدید برساند و سودهایی که احتمالاً از رشد بیت کوین پیشی می گیرد. این باعث می شود MSTR یک شرط کوتاه مدت جذاب بر اساس افزایش اخیر حق بیمه آن در مقابل BTC باشد.
در مقابل، عقبنشینی در بازار بیتکوین میتواند منجر به اصلاح گستردهتر MSTR شود که حتی ممکن است از ضررهای BTC نیز پیشی بگیرد. به این دلیل است که، همانطور که Celeb Franzen تحلیلگر اشاره کرد، MSTR دارای سابقه اخیر عملکرد ضعیف BTC در طول چرخه های تصحیح BTC/USD است.
هدف نزولی اولیه MSTR در صورت اصلاح در خط 0.382 Fib در حدود 1290 دلار به نظر می رسد که 25 درصد از سطوح قیمت فعلی کاهش یافته است.
