محققان ادعا می کنند که آزمایش بیت کوین تقریباً 300درصدی بازده بالاتری نسبت به هولینگ داشته است

محققان “فرضیه بازار کارآمد” را در برابر بیت کوین آزمایش کردند و طبق این مطالعه، توانستند یک “مدل بهینه” ایجاد کنند.

تیمی از محققان دانشگاهی از دانشگاه بین‌المللی هلنیک و دانشگاه دموکریتوس تراکیه در یونان اخیراً مقاله‌ای را منتشر کرده‌اند که از «فرضیه بازار کارآمد» (EMH) برای ترید بیت‌کوین حمایت می‌کند.

EMH یک نظریه بحث‌برانگیز است که محققان ادعا می‌کنند به توسعه مدل‌هایی کمک کرده است که قادر به عملکرد بهتر از استراتژی هودل تا حدود 300 درصد در سبدهای رمزنگاری شبیه‌سازی‌شده هستند.

طبق مقاله تحقیقاتی آنها:

ما موفق به تولید مدل‌هایی می‌شویم که پیش‌بینی‌های آن‌ها به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که سودهای بالاتری نسبت به سودهایی که در صورت پیروی از استراتژی معروف خرید و نگهداری به دست می‌آورند، ثبت کنند.»

در قلب EMH این ایده وجود دارد که قیمت سهام یک دارایی منعکس کننده ارزش بازار منصفانه و تمام اطلاعات بازار قابل اجرا است. اگر درست باشد، عملکرد بهتر از بازار با تلاش برای زمان‌بندی آن یا با پیش‌بینی شهودی سهام برنده غیرممکن خواهد بود.

به طور معمول، طرفداران EMH پیشنهاد می کنند که به جای تلاش برای شکست دادن بازار با انتخاب سهام کم ارزش به موقع، سرمایه گذاران باید وجوه را در پرتفوی های غیرفعال کم هزینه قرار دهند.

در همین حال، مخالفان EMH با اشاره به اینکه برخی از سرمایه‌گذاران، مانند وارن بافت، تمام حرفه‌های خود را از شکست دادن بازار ساخته‌اند، این استدلال را رد می‌کنند.

طبق گفته تیم تحقیقاتی در یونان، که تحقیقات آنها در مقاله فوق به مشاهدات در مورد بازار بیت کوین محدود شده بود، EMH را می توان در معاملات ارزهای دیجیتال به عنوان جایگزینی برای رویکرد استاندارد “خرید و نگه دارید” یا توقف، برای جلوگیری از نوسانات بازار اعمال کرد. .

برای آزمایش این موضوع، محققان چهار مدل هوش مصنوعی متمایز را توسعه دادند که با مجموعه داده‌های متعدد آموزش دیده بودند. پس از آموزش و آزمایش، آن‌ها مدل‌هایی را انتخاب کردند که هم در برابر استراتژی‌های «غلبه بر بازار» و هم با استراتژی‌های هولینگ بهینه شده بودند.

مطالب مرتبط: موسسات خیریه رمزنگاری می توانند از “اشتباه قمارباز” برای دریافت کمک های مالی بزرگتر سوء استفاده کنند – مطالعه

به گفته این تیم، مدل بهینه بازده پایه را تا 297 درصد شکست داد. این به این ایده اعتبار می دهد که EMH می تواند ابزار مفیدی برای معامله گران بیت کوین و ارزهای دیجیتال باشد. با این حال، قابل ذکر است که نویسندگان تحقیقات خود را با استفاده از داده های تاریخی و مدیریت پورتفولیو شبیه سازی شده انجام داده اند.

نتایج این مطالعه، در حالی که تجربی است، ممکن است کمی برای تغییر نظر افرادی که نظر قوی علیه اثربخشی EMH دارند، ایجاد کند.