بهبود قیمت بیت کوین ناشی از نگرانی های مالی فزاینده ایالات متحده است

با افزایش نگرانی سرمایه گذاران در مورد سلامت مالی ایالات متحده، قیمت بیت کوین دوباره به سطح 62000 دلار رسید.

بیت کوین از زمان آزمایش مجدد سطح حمایت 59900 دلار در 3 اکتبر 2.4 درصد افزایش یافته است، علیرغم اینکه با مقاومت اولیه 62000 دلار روبرو شده است. دستاوردهای 4 اکتبر عمدتاً ناشی از عوامل کلان اقتصادی، مانند داده های اشتغال ایالات متحده، انتظارات از محرک های اقتصادی در ژاپن، و نگرانی های فزاینده در مورد سیستم مالی ایالات متحده بود.

در ایالات متحده، اقتصاد در حال رونق است، اما شرایط مالی بدتر شده است. جالب توجه است که دلار آمریکا در برابر سایر ارزهای اصلی از جمله یورو، پوند انگلیس و ین ژاپن به بالاترین حد خود در 50 روز گذشته رسید.

از لحاظ تاریخی، رابطه بین شاخص دلار آمریکا (DXY) و بیت کوین رابطه معکوس دارد. با این حال، به نظر می‌رسد که این جنبش اخیر با این الگو مخالفت می‌کند.

یکی از توضیح های احتمالی برای این ناهنجاری، «تئوری میلک شیک» است که بیان می کند دلار آمریکا با ارائه نرخ های بهره بالاتر و به نمایش گذاشتن بنیان های اقتصادی قوی تر، نقدینگی مازاد جهانی را جذب می کند. در نتیجه، ایالات متحده سرمایه را از کشورهای دیگر جذب می کند، که حتی با توجه به سرمایه گذاران به دارایی های جایگزین مانند بیت کوین، دلار را تقویت می کند.

داده های اقتصادی بهتر از حد انتظار ایالات متحده این روند را بیشتر تسریع کرده است. داده های حقوق و دستمزد ایالات متحده که در 4 اکتبر منتشر شد، 254000 شغل اضافی را در ماه سپتامبر نشان داد که فراتر از پیش بینی های اقتصاددانان است. این ارقام اقتصاد ایالات متحده را بر سایر مناطق برتری می دهد و در نتیجه قدرت دلار آمریکا را تقویت می کند.

در عین حال، نگرانی ها در مورد رشد اقتصادی جهانی به دنبال سیگنال های ژاپن در مورد محرک های اقتصادی بالقوه تشدید شده است. بر اساس گزارش رویترز ، شیگرو ایشیبا، نخست وزیر ژاپن، ظاهراً به وزرای خود دستور داده است تا یک بسته کمک اقتصادی تهیه کنند.

انتظار می رود این طرح شامل حمایت مالی برای خانوارهای کم درآمد و یارانه برای دولت های محلی باشد که نشان دهنده انحراف از سیاست های پولی قبلی ژاپن است که در سه دهه گذشته با کاهش تورم دست و پنجه نرم کرده است.

افزایش هفتگی 9 درصدی قیمت نفت که ناشی از تشدید درگیری در خاورمیانه است، خطرات تورم جهانی را تشدید می کند. افزایش هزینه های حمل و نقل و لجستیک احتمالاً شاخص های قیمت مصرف کننده را بالاتر می برد. در صورت تداوم این افزایش هزینه ها، دولت ها ممکن است مجبور شوند برای جلوگیری از رکود اقتصادی، نقدینگی بیشتری به بازارها تزریق کنند.

در این محیط، بیت کوین می تواند از انتظار افزایش عرضه پول فیات بهره مند شود. با این حال، دستاوردهای آن ممکن است توسط پدیده «پرواز به کیفیت» محدود شود، زیرا سرمایه‌گذاران نگران رکود بالقوه به دنبال سرمایه‌گذاری نقدی و شرکت‌هایی هستند که موقعیت خوبی برای مقابله با رکود اقتصادی دارند.

بیت کوین و بازار سهام به عنوان ابزار پوششی عمل می کنند

S&P 500 به طور سنتی به عنوان یک دارایی با ریسک تلقی نمی شود، اما با در نظر گرفتن حاشیه سود بالا و ترازنامه قوی شرکت های فناوری بزرگ مانند اپل، گوگل و مایکروسافت، این سهام در مقایسه با املاک و مستغلات یا شرکت ها به عنوان گزینه های امن تری در نظر گرفته می شوند. بدهی این امر به ویژه در شرایطی صادق است که سرمایه‌گذاران پیش‌بینی می‌کنند بازدهی خزانه‌داری ایالات متحده در آینده نزدیک افزایش یابد.

بر اساس مقاله بلومبرگ، استنلی دراکن میلر، سرمایه‌گذار میلیاردر، ابراز نگرانی کرده است که فدرال رزرو آمریکا هنگام کاهش بیشتر نرخ بهره، با توجه به قدرت فعلی اقتصاد ایالات متحده، «به دام افتاده» است. علاوه بر این، طبق گزارش مارکت واچ، دراکن میلر فاش کرد که 15 تا 20 درصد از پرتفوی او به شرط بندی در افزایش بازدهی خزانه داری ایالات متحده اختصاص دارد.

در این سناریو، خرید ابزارهای بدهی برای سرمایه گذاران جذابیت کمتری پیدا می کند که از بازار سهام و دارایی های جایگزین مانند بیت کوین حمایت می کند. مهمتر از آن، نگرانی ها در مورد بازار مالی ایالات متحده به دلیل افزایش شدید استفاده فدرال رزرو از قراردادهای بازخرید افزایش یافته است.

این قراردادها به مؤسسات مالی واجد شرایط اجازه می دهد تا اوراق قرضه را با پول نقد اضطراری معامله کنند و به عنوان یک سوپاپ اطمینان برای جلوگیری از مداخله مستقیم در بازار و در عین حال کنترل نرخ بهره عمل کنند. با این حال، تحلیلگران به نقل از رویترز استدلال می کنند که این افزایش در قراردادهای بازخرید نشان می دهد که فدرال رزرو فضای محدودی برای ادامه افزایش نقدینگی دارد.

بنابراین، عملکرد مثبت بیت کوین در 4 اکتبر را می توان تا حد زیادی به چشم انداز اقتصاد کلان نسبت داد، زیرا نگرانی ها در مورد شرایط مالی ایالات متحده افزایش می یابد.