بیت کوین و طلا در سال 2023 در بحبوحه ابهامات ژئوپلیتیکی و افزایش نرخ بهره عملکرد قوی داشتند.
بر اساس گزارش اخیر مدیر دارایی فیدلیتی، همبستگی بین بیت کوین و طلا در سال 2023 افزایش یافته است.
تحلیل فیدلیتی نشان می‌دهد که قیمت بیت‌کوین از رابطه معکوس قبلی آن با نرخ‌های بهره جدا شده و حتی با وجود افزایش نرخ‌های جهانی در سراسر جهان که معمولاً منجر به کاهش تقاضا برای دارایی‌های ریسک می‌شود، افزایش یافته است. طی دوازده ماه گذشته، قیمت طلا از همین الگو پیروی کرده است:
اما در سال گذشته، با ادامه افزایش نرخ‌های واقعی (با کاهش تورم و بازدهی خزانه‌داری که با یکی از سریع‌ترین سرعت‌های تاریخ فریاد می‌زند)، با بیت کوین نه تنها ثابت ماند، بلکه افزایش یافت، شاهد جدایی کامل این رابطه بودیم! آیا این می تواند به دلیل یک رویداد خاص، مانند پیش بینی یک ETP نقطه ای باشد؟ شاید. اما ما اینطور فکر نمی کنیم، زیرا طلا نیز اخیراً رفتارهای مشابهی از خود نشان داده است.
در سال 2023، طلا نوسانات قابل توجهی را تجربه کرد اما به طور کلی عملکرد قوی در برابر چندین ارز از خود نشان داد . قیمت طلا به دلار آمریکا در سال 2023 با تغییرات قابل توجه در بین جفت ارزهای مختلف، 14.6 درصد افزایش یافت. عملکرد دارایی در درجه اول ناشی از ریسک های ژئوپلیتیکی و تقاضای بانک مرکزی بود. در همین حال بیت کوین در سال 2023 156 درصد افزایش یافت.
از نظر تاریخی، بیت کوین در درازمدت نسبتاً با طلا مرتبط نبوده است، اما اخیراً با افزایش همبستگی هر دو افزایش یافته است.
این شرکت سرمایه گذاری در مورد دلایل افزایش همبستگی بین کالاها گمانه زنی کرد و اظهار داشت که سرمایه گذاران ممکن است نظاره گر کسری مالی رو به رشد ایالات متحده باشند یا حتی تغییر در نرخ های بهره را پیش بینی کنند:
ما فقط می‌توانیم حدس بزنیم که این بازارهای دارایی واقعی چه می‌گویند، اما یک توضیح احتمالی این است که هم بیت‌کوین و هم طلا می‌گویند که بازار اوراق قرضه ممکن است اشتباه باشد یا هر دو دارایی چیز دیگری مانند ایالات متحده را استشمام می‌کنند. کسری های مالی به طور فزاینده ای بزرگ و ساختاری. با توجه به اینکه تحقیقات ما نشان می‌دهد که قیمت بیت‌کوین به شدت با تورم قیمت مصرف‌کننده مرتبط نیست، بلکه با تورم در خود عرضه پول و موارد مختلف مرتبط است، شاید بازار بیت‌کوین در آینده انتظار کسب درآمد بیشتر از بدهی‌ها توسط فدرال رزرو یا کاهش نرخ را پیش‌بینی کند.
تجزیه و تحلیل Fidelity همچنین به محیط عرضه سخت‌تر برای بیت‌کوین اشاره میکند، زیرا تعداد دارندگان بلندمدت به بالاترین حد خود یعنی 70 درصد رسیده است. «به نظر ما چند سال اخیر بازار نزولی دست‌های بسیار قوی‌ای را از نظر دوره نگه‌داری ایجاد کرده است. حتی در مواجهه با افزایش 160 درصدی بیت کوین (در زمان نگارش این مقاله در اواسط دسامبر)، ما شاهد حرکت این سکه های بلندمدت و غیر نقدی در پاسخ به قیمت برای کسب سود نبودیم.
