قیمت ETH با اصلاح بیت کوین و آلتکوین ها سطح 4000 دلار را از دست داد. آیا این یک اصلاح استاندارد است یا چیز دیگری مطرح است؟
اتر در 9 دسامبر کاهش یافت و سطح 3800 دلار را پس از شکستن بیش از 4050 دلار دوباره آزمایش کرد – سطح مقاومتی که از دسامبر 2021 دست نخورده است.
نگرانی سرمایهگذاران تا حدی ناشی از جریانهای بیسابقه به صندوقهای قابل معامله در مبادلات اتر (ETF) است که نتوانست به شکست سطح مقاومت چند ساله تبدیل شود. علیرغم این، دادههای آتی اتر نشان میدهد که معاملهگران حرفهای بیمیل هستند و هیچ نشانهای از پیشبینی اصلاحات بیشتر نشان نمیدهند.
حق بیمه سالانه برای معاملات آتی اتر در حال حاضر 17 درصد است، بدون تغییر نسبت به هفته گذشته و به طور قابل توجهی بالاتر از معیار خنثی 10 درصد است. این حق بیمه افزایش یافته ممکن است نشان دهنده افزایش تقاضا برای اهرم اتریوم باشد که به طور بالقوه ناشی از فرصت های آربیتراژ در قراردادهای دائمی است که به عنوان سوآپ معکوس نیز شناخته می شود.
معامله گران خرده فروشی معمولاً از معاملات آتی ماهانه به دلیل جدا شدن قیمت از بازارهای نقطه ای ETH که ناشی از چرخه های تسویه طولانی تر آنها است، اجتناب می کنند. در نتیجه، افزایش تقاضا برای اهرم – که در نرخ های تامین مالی برای قراردادهای دائمی منعکس می شود – می تواند بر قیمت گذاری ماهانه آتی تاثیر بگذارد زیرا نهنگ ها و سازندگان بازار به دقت فرصت های آربیتراژ را زیر نظر دارند.
نرخ سرمایه برای معاملات آتی دائمی اتر در حال حاضر منعکس کننده حق بیمه ماهانه 2.7٪ است که کمی بالاتر از آستانه خنثی 2.1٪ است. قابل ذکر است که این معیار در 5 دسامبر به 5.4% رسید که به طور بالقوه به افزایش اشتها برای موقعیت های اهرمی در قراردادهای ماهانه ETH کمک می کند.
جریان های ورودی ETF و فعالیت اتریوم تقاضای صعودی مشتقات را افزایش می دهد
عوامل دیگری که باعث تقاضا برای موقعیت های ETH صعودی در مشتقات می شود عبارتند از ورود بی سابقه 1.17 میلیارد دلاری به ETF های نقطه ای اتر از 29 نوامبر. علاوه بر این، فعالیت Onchain در شبکه اتریوم 24 درصد نسبت به هفته قبل افزایش یافت و نگرانی ها در مورد میانگین کارمزد تراکنش 7.50 دلار فعلی را کاهش داد.
شبکه سولانا جایگاه خود را به عنوان پیشرو در حجم برنامه های غیرمتمرکز (DApp) حفظ کرد، اما اتریوم به طور قابل توجهی شکاف را کاهش داد و طی هفت روز به 24.2 میلیارد دلار رسید. با ترکیب راهحلهای مقیاسپذیری لایه ۲ اتریوم مانند بیس، آربیتروم، پالیگان و اپتیمیزم، حجم ترکیبی به ۴۸.۶ میلیارد دلار افزایش مییابد که ۶۵ درصد بیشتر از ۲۹.۵ میلیارد دلار سولانا است.
برای ارزیابی اینکه آیا سرمایه گذاران حرفه ای ETH اصلاحات قیمت بیشتری را پیش بینی می کنند یا خیر، انحراف گزینه های ETH نیز باید تجزیه و تحلیل شود. در بازارهای نزولی، معامله گران معمولاً حق بیمه بالاتری را برای گزینه های فروش (فروش) درخواست می کنند، که باعث می شود شیب دلتای 25 درصد به بالای 6 درصد برسد.
بازار آپشن اتر خوشبینی کاهش یافته است، با تغییر انحراف از -7% به -2% (خنثی) . تغییر به سمت احساسات نزولی میتواند انحراف را به بالای آستانه خنثی 6 درصد برساند.
به نظر می رسد کاهش قیمت اتر بیشتر تحت تأثیر نگرانی های اقتصاد کلان باشد تا عوامل خاص رمزنگاری. اعتماد سرمایه گذاران احتمالاً پس از سقوط سهام انویدیا (NVDA) به دنبال اعلام تحقیقات انحصاری متزلزل شد، در کنار داده های تورم چین که نشان دهنده کاهش 0.6 درصدی در ماه نوامبر نسبت به ماه قبل بود.
ترس از تضعیف اقتصادهای جهانی که به طور بالقوه بر بازارهای ارزهای دیجیتال تأثیر می گذارد احتمالاً در اصلاح اخیر قیمت ETH نقش داشته است. با این حال، همانطور که در شاخص های بازار مشتقه منعکس شد، احساسات معامله گران خوش بینانه باقی ماند.
